小美人鱼是海洋之王最疼爱的女儿，她天真烂漫，对人间充满好奇，尤其拥有天籁般的歌喉。一天，她循着风暴声游近海面，恰见王子的船只触礁沉没。她不顾危险将昏厥的王子救到沙滩，并用自己的歌声唤醒了他。从此，她深深爱上王子，渴望获得人类灵魂。为了追求爱情，小美人鱼找到海巫婆，献出自己动听的嗓音，换来一双人类双腿。但每走一步都如刀割般疼痛，而且她必须在日落前让王子爱上自己，否则将化为泡沫。王子醒来后误以为是邻国公主救了自己，并与公主订婚。在王子婚礼前夕，姐姐们带来海的巫婆的匕首：只要杀死王子，让王子的血滴在自己腿上，小美人鱼就能回到海底，重获人鱼之身。但善良的她宁愿牺牲自己，也不愿伤害至爱。当第一缕阳光洒向海面，她化作洁白的泡沫，却因无私的爱升华为永恒的灵魂，成为天空的女儿。影片以唯美悲情的方式，讲述了一个关于爱与奉献的永恒童话。